Courbevoie, le 30 juin 2025

Présentes dans toutes les machines industrielles ou mobiles, dans tous les moyens de transport et dans tous les secteurs industriels, les professions d’ARTEMA – l’organisation professionnelle des industriels de la Mécatronique – affrontent l’incertitude toujours présente avec un petit peu plus d’espoir à la fin du premier quadrimestre.

L’indicateur Global ARTEMA est un solde d’opinion qui offre une image de la conjoncture de toutes les professions d’ARTEMA depuis le mois de janvier 2008. Il compte aujourd’hui plus de 100 répondants chaque mois.

La conjoncture reste difficile pour les professions d’ARTEMA à fin avril. Quelques signes encourageants ça et là incitent à penser que le plus bas a été atteint et donne un peu d’espoir. L’investissement n’a pas encore repris mais des projets apparaissent encore de manière sporadique dans les secteurs les plus dynamiques.

Pour la première fois depuis plus d’un an, l’opinion des industriels montre dans l’indicateur global ARTEMA une belle croissance des facturations en avril qui résiste également en mai. Les prévisions à trois mois et le carnet de commande qui se sont rejoints, effleurent la zone positive. Une configuration qui ne s’était pas présentée depuis l’été 2023 !

Plusieurs professions comme l’Hydraulique et les Transmissions et automatismes pneumatiques présentent un premier quadrimestre positif ou proche de l’équilibre en commandes. Même si les chiffres d’affaires restent globalement négatifs, c’est un premier vrai signal positif. Une balise revigorante surtout en Hydraulique où la situation reste encore très difficile. Dans le contexte anxiogène actuel, où l’incertitude est un des facteurs bloquant les investissements, tout élément positif est bon à prendre pour restaurer le cercle vertueux de la confiance aussi bien auprès des observateurs, des analystes que des acteurs industriels sur le terrain.

 

Pas de drame… il reste de l’espoir

Cette amélioration dans les commandes, ce frémissement, doit cependant être relativisée car les comparaisons se font parfois sur un niveau assez faible.

Autre signal qui passe au vert, les carnets arrêtent de baisser. Il est clair que ce sont la rechange et la maintenance qui font toujours vivre au quotidien les industriels plus que les beaux projets. « Il n’y a pas de drame, sur plusieurs secteurs, ça ne baisse plus, les projets se décalent mais il reste de l’espoir » notait un industriel à mi-mai. Sans surprise, la Défense, l’Aéronautique, le Ferroviaire, le Nucléaire et le Gaz offrent les projets les plus prometteurs. L’Automobile se porte un peu mieux dans les chiffres mais bénéficie également d’une base de comparaison assez faible.

Le Bâtiment a révisé à la hausse sa prévision 2025, au début mars, de -6% à -3% et respire un peu mieux dans le neuf au premier trimestre mais cale pour la Rénovation. En Mobile, la crise des logements et des locaux neufs a fait chuter en 2024 tous les équipements pour les BTP (les grues, les pelles…) et 2025 est attendue autour de -5% pour tous ces matériels comparés à une année déjà en baisse.

Le secteur du machinisme agricole reste toujours affecté. Selon Axema, le marché des agroéquipements pourrait retrouver le chemin de la croissance à mi-2025 après sept trimestres consécutifs de baisse.

Chez les fabricants de machines, en général, la visibilité reste très réduite et le marché demeure très volatile. Il n’y a pas de reprise même si un léger appel d’air a été ressenti en avril chez les OEM.

La conjoncture industrielle reste dégradée

Hormis quelques secteurs moteurs, la conjoncture industrielle globale reste donc encore molle et fragile. Les entrées de commandes vont et viennent, certaines sont reportées, plus rarement annulées, sans parler des commandes « programmes » qui sont finalement décalées en fin d’année. Un jour c’est bon, le lendemain c’est morne plaine.

Les clients se fragilisent financièrement, les délais de paiements s’allongent et pas seulement chez les petits clients. Les justifications se multiplient pour tenter d’expliquer certains retards.

Sur le plan national, les défaillances d’entreprises continuent d’augmenter mais avec un rythme plus lent avec +4% sur un an au premier trimestre et elles se stabilisent dans l’industrie. Ici aussi, le pire devrait être derrière nous avec un pic qui semble avoir été atteint à la fin de l’année 2024, comme l’analyse ALTARES.

L’attente générale et l’incertitude entravent toujours l’investissement

L’investissement dans l’Industrie est toujours en panne. On accuse l’attentisme, tout le monde se regarde, tout le monde attend pour investir, pourtant les tiroirs de projets ne sont pas vides mais personne ne signe. Prudence, méfiance, et réserve sont toujours d’actualité. L’incertitude économique règne en maître en France bien encouragée par l’incertitude politique toujours latente.

L’Economie française dans son ensemble reste en croissance tout juste positive mais elle n’arrive pas à s’extraire de la morosité. Le secteur des services ne tire plus autant l’Economie ces derniers mois et compense donc moins l’atonie industrielle. La croissance au premier trimestre augmente de +0,1% comparée au précédent trimestre. L’industrie manufacturière présente un encourageant +0,4% porté par l’agroalimentaire (drivée par les boissons) et les matériels de transport. Les biens d’équipements restent en négatif. L’INSEE prévoit un acquis de croissance à mi-année de + 0,3% et les trois prochains trimestres de l’année à +2%. Il faudra donc un deuxième semestre bien plus dynamique que le premier, ce qui est raisonnablement envisageable, pour atteindre les prévisions les plus prudentes : l’organisme économique français Rexecode, rejoint par la Commission européenne et l’INSEE, verraient bien +0,6% de croissance annuelle pour la France en 2025.

En Allemagne, la situation économique reste compliquée mais progresse doucement dans le bon sens. L’Indice IFO économique général augmente en continue depuis décembre 2024. Dans l’industrie manufacturière un net redressement s’observe en mai notamment dans l’agroalimentaire.

Les nouvelles commandes ont augmenté de 5% en avril sur un an et de +0,6 % sur un mois grâce essentiellement à la fabrication de composants informatiques électroniques et optiques ainsi qu’au matériel de transport hors auto (Source Destatis).

L’INSEE dans sa dernière note de conjoncture du 17 juin note que « Dans la zone Euro et en particulier en Allemagne, les industriels sont un peu moins pessimistes sur leurs perspectives d’activité et l’investissement s’ébroue, profitant des baisses de taux d’intérêt. »

L’Economie mondiale face à la guerre commerciale américaine

Enfin, comme toujours, rien ne peut s’analyser sans évoquer le contexte anxiogène mondial et l’incertitude géopolitique des conflits mondiaux : guerres (Russie Ukraine, Moyen Orient…) toujours d’actualité.

À cela, s’ajoute bien entendu le séisme causé par la guerre commerciale de Donald Trump. Le président américain donne l’impression de gouverner avec une provocation et une dramaturgie plus proches d’un CEO de l’entreprise USA  que d’une approche politicienne structurée par des arbitrages diplomatiques.

Le président américain vient de signer le 3 juin le décret qui monte à 50% les droits de douanes sur les importations américaines pour l’Acier, l’Aluminium et certains sous-produits comme les fixations, ce qui affecte donc l’une de nos professions.

Sur la base des nouvelle taxes douanières sur les importations américaines à mi-mai, l’OCDE a d’ailleurs révisé à la baisse sa prévision de croissance mondiale qui passe sous la barre hautement symbolique des 3% avec 2,9% pour 2025.

Le 5 juin, la BCE rassurée par le taux d’inflation en mai (1,9%) en phase avec la cible de 2%, baisse encore de 0,25 points son taux directeur qui passe à 2% afin de relancer les investissements et la croissance. L’objectif est bien de fortifier l’Economie européenne face à l’incertitude causée notamment par les attaques commerciales américaines et le contexte géopolitique. La croissance du PIB de la zone euro qui a cru de 3% au T1 2025 comparé au T4 2024 est attendue en hausse annuelle autour de 0,9 % en 2025.

L’Epée de Damoclès chinoise s’affûte de jour en jour

Le danger principal qui menace l’Industrie française pour les prochaines années ne se trouve pas aux Etats-Unis. La Chine, dans le viseur états-unien avec les taxes douanières, dirige lentement mais surement tous les canons de son arsenal de guerre commerciale vers l’Europe. Toutes les familles de machines industrielles et de composants sont visées et la qualité devient très proche des produits fabriqués en Europe et avec des prix moindres. A la Foire de Hanovre, ces derniers jours, la Chine était présente sur plus de 900 stands. On dépasse le ratio d’un exposant sur cinq. Cet état de fait ne devrait pas étonner car il est le résultat du Plan Made in China 2025 démarré en 2015 par le Gouvernement chinois et destiné à faire passer la Chine du statut d’Usine du monde à celui de grande puissance industrielle. Le pari est plutôt réussi. Si on prend comme exemple les robots industriels au sens de la norme ISO 8373:2021, plus de la moitié des 541 000 robots industriels installés dans le monde en 2023 l’ont été en Chine. Près de la moitié d’entre eux étaient d’origine chinoise alors qu’il y a 10 ans ils n’étaient que 20 % à être issus des fabrications locales (source IFRS).

Un deuxième semestre très attendu

En France, même si beaucoup de secteurs déclarent ne pas voir de véritable reprise avant 2026, sauf catastrophe, il n’y a pas de crise prévue. La légère amélioration de la conjoncture observée ces derniers mois chez les professions d’ARTEMA pousse à voir les prochains mois avec un optimisme rationnel.

En juin, selon l’INSEE l’enquête mensuelle de conjoncture sur l’industrie se dégrade encore et montre un solde d’opinion sur les carnets en baisse. Celui sur le niveau des stocks de produits est en forte hausse.

D’une manière générale, l’Industrie reste donc fragile mais résiliente, malgré tout, l’état inquiétant de non-investissement ne peut plus durer éternellement.

Une année neutre serait la panacée

En résumé, chez beaucoup de nos industriels, l’objectif ultime est d’atteindre la stabilité en 2025 par rapport à 2024, la plupart des professions table sur un 0- . L’Hydraulique plus touchée que les autres prévoit encore une baisse cette année. L’Etanchéité et les Electrovannes liés aux industries du process (tout ce qui est non manufacturier) eux, réalisent un bon premier quadrimestre et peuvent espérer une croissance…

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Courbevoie, le 12/11/2024

Présentes dans toutes les machines industrielles ou mobiles, dans tous les moyens de transport et dans tous les secteurs industriels, les professions d’ARTEMA – l’organisation professionnelle des industriels de la Mécatronique- continuent de subir une année compliquée, engluée dans une incertitude générale.

L’indicateur Global ARTEMA est un solde d’opinion qui offre une image de la conjoncture de toutes les professions d’ARTEMA depuis le mois de janvier 2008. Il compte aujourd’hui plus de 100 répondants chaque mois.

Aucune amélioration de la conjoncture industrielle ne ressort au troisième trimestre. Les affaires se font au jour le jour. Les perspectives n’indiquent pas de changement de tendance dans le bon sens à court terme.

Dans l’analyse des termes des commentaires des industriels, la conjoncture reste toujours en majorité molle, déprimée, morose. Pour certaines professions, elle devient aujourd’hui délétère et préoccupante.

Pour l’année en cours à fin septembre, la plupart des professions d’ARTEMA sont en retrait entre -3% et -7%, les Transmissions Hydrauliques, Mécaniques et Pneumatiques sont en baisse comme les Fixations, les Roulements, le Guidage Linéaire. L’Etanchéité préserve une légère croissance. Le  chômage partiel est même parfois utilisé dans plusieurs usines et chez les clients.

Tant attendus, les investissements industriels ne se débloquent toujours pas. Beaucoup de commandes sont reportées. Les quelques beaux projets potentiels existent bien mais n’aboutissent pas. La bonne santé de secteurs comme l’Aéronautique, le Ferroviaire, la Défense et certaines énergies (Nucléaire, gaz, hydroélectrique…) libèrent un peu d’air mais ne compensent pas la baisse générale. En effet, ces exceptions restent des niches.

A titre d’exemple, le machinisme agricole, atteint en octobre, un des pires niveaux historiques du baromètre européen du CEMA. En France également, les stocks des concessionnaires restent à des niveaux très élevés presque partout. L’agroalimentaire n’est plus porteur. Les équipements pour le BTP sont en recul. Le baromètre prévisionnel FIM des Industries Mécaniques (cumul sur 11 mois) est attendu en zone négative (-0,3%) en Novembre.

Au rayon des bonnes nouvelles, le bâtiment semble bien avoir touché son point le plus bas. Le non résidentiel neuf revient en territoire positif  à +3% à fin août pour les locaux autorisés avec une forte croissance à deux chiffres des locaux agricoles et des bâtiments pour les services publics, ce qui peut donner un peu d’air au secteur des fixations.

Autre élément plutôt positif, les prix des intrants n’augmentent plus : les prix des matières premières se sont en effet stabilisés même si ils restent à un niveau haut par rapport à 2019. La déflation continue en Europe. En France, l’inflation est passée à 1,5 % (IPCH) en octobre.

L’Aéronautique toujours en tête des secteurs

Si tout le monde s’accorde pour ne pas faire de catastrophisme, les secteurs clients sont de moins en moins nombreux à rester solides. L’aéronautique loin devant, le nucléaire, le ferroviaire, la cosmétique, l’électronique se distinguent dans la morosité ambiante. Le machinisme agricole s’effondre et inquiéte de plus en plus. Les équipements pour la construction et le BTP, qui dépendent du marché du bâtiment actuellement en crise, sont attendus à -7% (CA) pour 2024 et les stocks chez les concessionnaires restent conséquents. Pour l’Automobile, même si le 1^er semestre reste positif en immatriculation tant en France qu’en Europe, le mois de juin 2024 amorce un retrait par rapport à juin 2023 et les véhicules électriques se vendent de moins en moins tandis que les full-hybrides accélèrent. Ce changement de tendance en juin inquiète les professions d’ARTEMA d’autant plus que les commandes Automobile ne progressent pas et sont donc inférieures à leur moyenne de long terme.

Retards de paiements et défaillances en augmentation

Dans ce contexte compliqué, les entreprises, privées de commandes, tentent de résister financièrement. Ce n’est pas chose facile: Toutes les professions d’Artema signalent, depuis plusieurs mois déjà, des retards de paiements de leurs clients, quelques dépôts de bilan sont même signalés. Selon une étude COFACE réalisée en juin, le retard moyen s’est allongé par rapport à l’an dernier, passant de 38 à 40 jours. il atteint 45 jours pour les TPE, 38 jours pour les PME et 32 pour les entreprises de plus grande taille. La trésorerie de nombreuses entreprises clients et fournisseurs se fragilise : Selon Altares, le nombre de défaillances est au plus haut avec un T3 en hausse de +20% sur un an, et un niveau record sur 12 mois avec 66 000 défaillances. Dans l’industrie, les défaillances progressent moins fortement (+7%).

Une Economie résiliente mais une Industrie faible.

D’une manière globale, l’économie française poursuit sa croissance. Selon L’Insee, le PIB gagne 0,4 % au T3 après +0,2 % au T2 (effet JO et Paralympiques) réalisant un acquis de croissance sur l’année de + 1,1 % un score rassurant au moins sur le papier. Mais sans surprise la croissance est littéralement portée par les services, l’industrie manufacturière perd encore 0,1 % au T3 après -0,3 % au T2 et recule de 0,7% sur 2024.

L’année 2025 qui arrive ne commencera malheureusement pas sous les meilleurs auspices pour l’industrie française. Deux chocs frontaux risquent de freiner le redémarrage et la reprise de l’investissement.

La déflagration allemande menace

L’impact de la crise économique en Allemagne, premier client de l’industrie mécanique française, ne s’est pas encore propagé en France et devrait intervenir en 2025 selon les industriels d’ARTEMA. La situation économique allemande générale a légèrement progressé en octobre grâce aux services, seule composante en zone positive. L’indicateur allemand IFO atteint son plus haut niveau depuis quatre mois en octobre. Mais dans l’industrie manufacturière germanique, la situation actuelle des affaires s’est considérablement détériorée. Le manque de commandes reste le problème central. Le taux d’utilisation des capacités de production a baissé de 1,2 point de pourcentage et, à 76,5 %, il est nettement inférieur à la moyenne à long terme qui est de 83,4 %.

Le cataclysme automobile

L’autre élément très inquiétant de 2025 concerne le secteur automobile qui traverse une véritable transformation structurelle avec la problématique transition vers l’électrique. Les ventes baissent (-11% en octobre 2024/2023 et -28% comparé à 2019). Les grands constructeurs automobiles ont recours au chômage partiel et même à des fermetures temporaires ou définitives d’usines, comme l’ont annoncé Volkswagen en Allemagne et Audi en Belgique. De plus, la course contre la montre des constructeurs pour le respect du règlement CAFE en 2025 risque d’entraîner des conséquences dévastatrices dans la filière amont.

Les répercussions en dominos pourraient être désastreuses si l’on prend en compte non seulement la pièce embarquée auto, mais aussi toute la filière des machines qui équipent les sites de production automobile et donc la majorité de nos professions pourrait être impactée. Aucune reprise dans ce secteur n’est prévue avant le T3 2025.

Entre Risque Géopolitique et guerre économique

Malgré de nombreuses craintes, les Etats-Unis, ont évité la récession. Après une croissance de +3% au T2 en taux annualisé et 2,8% au T3, la croissance US décélère mais reste présente. En revanche l’activité manufacturière américaine atteint en octobre son niveau le plus bas depuis 15 mois. La victoire de Donald Trump et la guerre commerciale promise par le nouveau président à coup de droits de douane risquent d’accentuer les tensions commerciales avec la Chine et d’isoler l’UE dans ses relations commerciales.

Cependant, à l’échelle mondiale, la principale source de préoccupation pour 2025 sera d’ordre géopolitique. Elle concernera principalement les futures décisions du président américain sur le soutien à l’Ukraine dans son conflit avec la Russie, sur les menaces chinoises sur Taïwan (capitale mondiale des puces électroniques) ainsi que sur la guerre économique avec la Chine.

En résumé, les professions d’ARTEMA s’attendent à une année 2024 négative. La prévision en valeur pour l’ensemble des professions se situe autour de -5%. L’année 2025 dépendra du retour ou non de l’investissement, de la conjoncture des fabricants de machines et de la reprise de l’automobile et du bâtiment. L’objectif de nos professions, à ce jour, est de préserver au moins une stabilité par rapport à 2024.

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Courbevoie, le 30/07/2024

Présentes dans toutes les machines industrielles ou mobiles, dans tous les moyens de transport et dans tous les secteurs industriels, les professions d’ARTEMA – l’organisation professionnelle des industriels de la Mécatronique – achèvent un premier semestre médiocre.

L’indicateur Global ARTEMA est un solde d’opinion qui offre une image de la conjoncture de toutes les professions d’ARTEMA depuis le mois de janvier 2008. Il compte aujourd’hui plus de 100 répondants chaque mois.

Le deuxième semestre 2024 devait combler tous les espoirs en actant un redémarrage tant attendu. Hélas il n’en sera rien. Les projets industriels sont prêts, tout est en place mais les décisions d’investissement sont encore et toujours suspendues ou remises à plus tard. Elles dépendent de la conjoncture des clients qui eux-mêmes n’ont plus de demande. Au bout du bout, la consommation des ménages augmente doucement au global mais malheureusement, cela ne concerne pas les bien fabriqués (-0,3% en mai/avril). Le pouvoir d’achat s’améliore aussi mais la confiance des ménages reste selon l’INSEE bien inférieure à sa moyenne de longue période.

Les élections n’ont pas contribué à débloquer une situation déjà compliquée. De l’avis de la plupart des professions, il faudra maintenant attendre au moins début 2025 pour oser parler reprise, croissance et dynamisme.

Les professions d’ARTEMA accusent logiquement une baisse de chiffre d’affaires et surtout de commandes sur le premier semestre. Certaines traversent de fortes dépressions comme l’Hydraulique mobile et l’Hydraulique industrielle, d’autres arrivent à préserver une stabilité comme l’Étanchéité.

Sur l’Indicateur Global ARTEMA, la courbe des facturations (bleue) et celle du carnet de commandes (verte) plongent en mai et en juin, deux mois difficiles. La seule touche positive ressort de la courbe (rouge) des prévisions pour les trois prochains mois qui remonte un peu en juin.

L’Aéronautique toujours en tête des secteurs

Si tout le monde s’accorde pour ne pas faire de catastrophisme, les secteurs clients sont de moins en moins nombreux à rester solides. L’aéronautique loin devant, le nucléaire, le ferroviaire, la cosmétique, l’électronique se distinguent dans la morosité ambiante. Le machinisme agricole s’effondre et inquiéte de plus en plus. Les équipements pour la construction et le BTP, qui dépendent du marché du bâtiment actuellement en crise, sont attendus à -7% (CA) pour 2024 et les stocks chez les concessionnaires restent conséquents. Pour l’Automobile, même si le 1^er semestre reste positif en immatriculation tant en France qu’en Europe, le mois de juin 2024 amorce un retrait par rapport à juin 2023 et les véhicules électriques se vendent de moins en moins tandis que les full-hybrides accélèrent. Ce changement de tendance en juin inquiète les professions d’ARTEMA d’autant plus que les commandes Automobile ne progressent pas et sont donc inférieures à leur moyenne de long terme.

L’inflation ralentit, la croissance s’accélère

C’est une des bonnes nouvelles qui laisse augurer un avenir macroéconomique plus serein et laisse espèrer un contexte propice à une reprise de l’investissement.

Sur un an, l’inflation ralentit à + 2,1 % en juin 2024 alors qu’elle était de +4,5% l’année dernière. Selon l’INSEE, elle remonterait un peu pendant l’été pour freiner à la rentrée et descendre en dessous des 2% en décembre 2024 (1,9%).

Cette baisse stimule la croissance qui après +0,3% en T1 (variation trimestrielle) et +0,3% en T2 monterait à +0,5% en T3 puis descendrait à -0,1% au T4. L’INSEE évalue un effet JOP* de 0,3 points de PIB au T3.

Pour l’industrie manufacturière, après -0,6% en T1 et -0,2% en T2 il faudra attendre le second semestre pour aller dans le positif avec +0,2% en T3 et en T4.

L’incertitude politique remet tout en questions 

Les élections législatives passées et l’incertitude politique actuelle inquiètent encore de nombreuses entreprises adhérentes en étouffant un peu plus le climat d’attente qui contribue à bloquer les investissements.

Tous les principaux organismes de prévision l’ont formalisé dans leurs publications. La Banque de France, dans son indicateur mensuel d’incertitude de juin, résume la situation en soulignant les commentaires des entreprises comme « l’inquiétude découlant de l’incertitude de la politique nationale » ; « l’attentisme de la part des clients, un report des investissements y compris ceux venant de l’étranger ainsi qu’un gel des recrutements (…) ».

Interrogées fin juin/début juillet, 13 % des entreprises remontent également des difficultés d’approvisionnement dans l’Aéronautique et dans l’Automobile et une légère remontée des prix des matières premières. Le conflit qui s’enlise en Mer Rouge retarde toujours autant le trafic maritime, l’indice des prix du World Container Index s’envolait le 18 juillet 2024 à des niveaux jamais vus depuis septembre 2022.

Avec l’ensemble de ces conditions, juillet est vu quand même à la hausse pour l’Industrie par la Banque de France.

Baisse des taux : BCE et FED en points de mires

Une autre bonne nouvelle est à noter sur un plan européen : l’inflation ralentit de plus en plus partout en Europe. Un chiffre qui se rapproche de l’objectif donné par Christine Lagarde présidente de la BCE : descendre en dessous de 2% d’inflation pour la zone euro.

Ce n’est pas encore le cas en juin (2,5% d’inflation en zone euro et 2,6% pour l’UE).

En baissant ses taux directeurs de 0,25 points de base le 6 juin 2024, la BCE montre une assouplissement de la politique monétaire qui est un signal positif très attendu pour relancer la consommation, l’immobilier et les investissements. Madame Lagarde a laissé la porte ouverte à une autre baisse en septembre. La FED pourrait également baisser de 0,25 points en septembre : l’inflation aux Etats-Unis  fait mieux qu’attendu avec 3% en juin mais reste encore loin de la cible des 2%.

Les tensions géopolitiques perdurent

La situation géopolitique ne s’apaise pas. Aux conflits actuels – Moyen-Orient, Mer rouge, Russie-Ukraine – s’additionnent des tensions croissantes avec : les incursions chinoises dans le détroit de Taïwan, la tentative d’assassinat de Donald Trump qui a fait renchérir le cours de l’or, et le retrait de la candidature de Joe Biden. Autant d’éléments qui tendent encore plus le contexte géopolitique mondial. Si on ajoute l’incertitude politique française actuelle, beaucoup d’éléments non économiques risquent encore d’influer sur la date du retour des investissements industriels en France.

En résumé, les professions d’ARTEMA attendent désormais 2025 pour que les investissements se concrétisent et que la conjoncture des fabricants de machines s’améliore. La prévision 2024 en valeur pour l’ensemble des professions se situe entre -5% et 0%. 

*JOP : Jeux Olympiques et Paralympiques.

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Courbevoie, achevé de rédiger le 30 avril 2024

Présentes dans toutes les machines industrielles ou mobiles, dans tous les moyens de transport et dans tous les secteurs industriels, les professions d’ARTEMA – l’organisation professionnelle des industriels de la Mécatronique – terminent un premier trimestre en berne.

L’indicateur Global ARTEMA est un solde d’opinion qui offre une image de la conjoncture de toutes les professions d’ARTEMA depuis le mois de janvier 2008. 

Il compte aujourd’hui plus de 100 répondants chaque mois.

Morose, triste, déprimée, la conjoncture industrielle n’est toujours pas dramatique mais ne retrouve pas de dynamique.

Logiquement, le 1^er trimestre est en baisse pour les professions d’ARTEMA et le mois d’avril ne semble pas changer la donne comme le montrent les premières enquêtes sur l’industrie de l’INSEE.

La reprise n’est pas là. Des investissements prévus et « prêts » sont retardés ou reportés car les clients eux-même n’ont pas de commandes. En avril, l’enquête de l’ INSEE indique que les industriels révisent à la baisse leurs investissements pour l’année.

Croissance en vue en avril grâce aux Services

Mais rien de dramatique ne se profile, si on sort de l’industrie seule, la situation économique s’améliore légèrement.En effet, les indices HCOB PMI® flash de l’activité globale pour avril signalent bien une stabilité pour la France (49,9) et une belle croissance pour la zone Euro (51,4). Ils montrent tous les deux un plus haut de 11 mois ce qui n’est pas rien. Mais en France comme dans la zone Euro, ce sont uniquement les Services qui forgent la croissance. L’Industrie reste à la peine, les mêmes indicateurs PMI, mais maintenant pour l’industrie manufacturière, restent résolument en dessous du seuil de 50 avec un 44,9 en France (plus bas de 3 mois) et 45,6 en zone Euro (plus bas de 4 mois), signes de contraction par rapport au mois de mars.

Peu de secteurs soutiennent l’activité industrielle

Alors oui, les bases de comparaison sont certes hautes dans certaines professions d’ARTEMA qui ont réussi une belle année 2023 après une année solide 2022, mais elles n’expliquent pas tout. L’Aéronautique qui mène le bal des secteurs clients, le Militaire, la Défense, le Nucléaire restent solides, l’Automobile résiste bien mais derrière le peloton est distancé. Beaucoup de secteurs traditionnellement solides comme l’Agroalimentaire, ou le machinisme agricole ne sont plus des piliers sur lesquels s’appuyer. En effet, les agroéquipements au niveau européen vivent un cauchemar avec la pire conjoncture depuis sept ans. Les concessionnaires de matériel agricole regorgent de stocks encore plus qu’en 2019 où ils s’établissaient déjà à un niveau record.

Le bâtiment ne respire plus, rongé par la crise des logements assorti d’un niveau très bas du non résidentiel, entrainant de nombreux secteurs comme les équipements pour le BTP, les matériaux de construction, ou les travaux publics dans une sphère négative. 

Les prévisions ARTEMA pour 2024 ont été révisées à la baisse un peu partout, beaucoup de professions visent un 0+ quand ce n’est pas une prévision négative entre -1 et -5%.

Le tonnerre des défaillances d’entreprises gronde

C’est la deuxième épée de Damocles économique avec le bâtiment qui menace la croissance française. Les défaillances augmentent, selon Altares 17 088 procédures ont été ouvertes au premier trimestre 2024 soit 19% de plus qu’au T1 2023 (+9,5% pour les défaillances dans l’Industrie). C’est un plus haut depuis le premier trimestre 2015. Les 60 000 défauts sur 12 mois ont été franchis en février, un seuil atteint pour la première fois depuis l’été 2016. 

L’inflation sous tous les regards

C’est une vraie bonne nouvelle, de mois en mois la désinflation se poursuit. En mars, l’inflation en France est de 2,4 % sur un an (IPCH). En Europe, l’inflation ralentit dans 13 pays membres de l’UE, reste stable dans 4 et augmente dans 10 pays. Seuls 5 pays dépassent 4% d’inflation en mars.

Une conjoncture internationale brouillée

Mais l’inflation reste source d’inquiétude aux Etats-Unis, où elle poursuit la tendance haussière de février pour atteindre +4% en mars. Elle remet en question une hausse des taux par la FED déjà repoussée de mai à septembre et qui donne des sueurs froides et de sombres pensées de stagflation (forte inflation et croissance faible).

Selon Rexecode « Le PIB américain a déçu au premier trimestre en ralentissant plus que prévu. En réalité, la consommation privée est restée dynamique et la vigueur de la demande interne reste impressionnante. Ce sont principalement les stocks et le solde extérieur qui freinent la croissance économique. »

En Chine, malgré la consommation qui inquiète toujours et un marché immobilier en crise, la croissance du PIB au premier trimestre 2024 a étonné en bien avec +1,6% par rapport au T4 et surtout +5,3% comparé au T1 2023, des chiffres positifs certes mais plus faibles qu’avant le COVID. La consommation des ménages chinois, qui donne le ton à la consommation mondiale et aux investissements qui en découlent, sera très observée dans les prochains mois.

L’Allemagne donne des signes positifs d’amélioration de sa conjoncture économique même si tout reste fragile : l’indicateur allemand IFO entame en avril sa troisième croissance mensuelle consécutive et obtient sa meilleure performance depuis avril 2023. L’indicateur spécifique à l’industrie augmente également en raison des prévisions moins pessimistes mais les carnets ne se remplissent pas.

Outre la difficile lisibilité économique de la situation actuelle avec des signaux contradictoires de tous côtés, le risque géopolitique reste toujours très élevé.

Un contexte géopolitique qui peut tout fracasser

L’ensemble des conflits actuels, au Moyen-Orient la guerre entre l’Ukraine et la Russie et les tensions en Mer Rouge, pèsent plus que jamais dans le contexte géopolitique mondial et rendent tout scénario économique presque superflu.

Dans cet environnement complexe, la prévision de croissance française de l’INSEE de 0,3% pour le T2 comparé au T1 semble aujourd’hui difficile à atteindre. Les Services ne pourront à eux seuls porter la croissance. Il reste deux mois à l’Industrie pour inverser la tendance. Une des solutions pourrait venir de la consommation pour redonner de l’élan à la demande et réactiver un cercle vertueux qui débloquerait les investissements. En mars, la consommation des ménages était de +0,4% sur un mois et quasi stable sur le trimestre comparé au T4 2023 (+0,1%).  

Quant aux professions d’ARTEMA compte tenu de ce contexte et des quelques signes positifs, elles espèrent une reprise pour le deuxième semestre de l’année. Une amélioration de la conjoncture chez les fabricants de machines redonnerait une nouvelle vigueur à l’activité, très attendue par tous.

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L’indicateur Global ARTEMA est un solde d’opinion qui offre une image de la conjoncture de toutes les professions d’ARTEMA depuis le mois de janvier 2008.  Il compte aujourd’hui environ 100 répondants chaque mois.

La rentrée a bel et bien rendu son verdict : les nouvelles commandes se raréfient, les carnets fondent et l’avenir s’assombrit. En septembre, pour la première fois depuis longtemps, les chiffres d’affaires de plusieurs professions ont été plus faibles que l’année dernière.
Chez certains adhérents, les nouvelles commandes s’essoufflent, ralentissent, sont moins dynamiques, tandis que d’autres subissent déjà depuis six mois des baisses à deux chiffres.

2023 sera vraisemblablement une bonne année. Une bonne année comparée à une année 2022 elle-même solide et satisfaisante. A fin septembre, sur neuf mois, les chiffres d’affaires sont bons, souvent même supérieurs aux niveaux de 2019. Ces chiffres rassurent les acteurs et parfois minorent aussi l’ampleur de la baisse d’activité qui arrive : le téléphone qui sonne moins, les nouvelles commandes qui manquent à l’appel… L’activité au sens propre interroge et plonge l’ensemble des acteurs dans l’inconnu dès le deuxième trimestre 2024.

Les secteurs clients ne montrent plus la même vitalité qu’il y a six mois. Le machinisme agricole, les équipements pour le BTP et l’agroalimentaire ne rayonnent plus. Le bâtiment traverse une vraie crise des logements neufs et ne peux pas s’appuyer sur le non résidentiel.
L’automobile va mieux mais montre une conjoncture peu sereine d’autant plus que les commandes enregistrées jusqu’à maintenant sont en retrait de 13% pour les véhicules particuliers et de 26% pour les véhicules utilitaires légers par rapport à 2022.

Dans un contexte politique mondial extrêmement tendu, où les conflits armés se multiplient, le secteur de la défense se porte toujours aussi bien. L’aéronautique sort également son épingle du jeu comme le nucléaire, la cosmétique, l’hygiène et le médical.

Au final, pas de catastrophisme, mais l’impression générale dans l’industrie indique que l’euphorie présente déjà en 2022 est terminée, que tout est allé un peu trop précipitamment avec des commandes en début d’année encore au-dessus des besoins réels, donnant des résultats chiffrés artificiels boostés par les hausses de prix et de fait de plus en plus déconnectés de l’activité réelle.

Alors, chute ponctuelle ou véritable retournement ? Les prévisions pour 2024 sont toujours aussi difficiles à réaliser. Sans aller jusqu’à parler de « retour de bâton » peut être va-t-on avoir droit en France à une période de « digestion », plus apaisée économiquement, encadrée par une inflation en pleine décélération. Attendue à 4,4% à fin décembre, l’inflation devrait être modérée en 2024 (entre 2,5 et 3%).

Scénario optimiste mais réalisable, l’année 2024 s’imposerait-elle pour les industriels comme une année de transition idéalement neutre en volume d’activité qui permettrait de retrouver une normalité ?

Rien n’est moins sûr malheureusement car d’ici la fin d’année et dès le début de l’année prochaine, planent sur nos têtes plusieurs épées de Damoclès de tailles diverses et aux effets dominos dévastateurs :

• En France, les prix de l’énergie restent élevés pour les entreprises, notamment pour l’électricité. Une grande incertitude demeure.
• Le cours du pétrole, très tendu en raison du conflit israélo-palestinien et du risque de contagion à d’autres pays du Golfe, ajoute à la tension du climat énergétique actuel.
• Une enquête de l’Insee en septembre montre que face au contexte énergétique actuel, les entreprises industrielles réagissent plus en comprimant leurs marges qu’en augmentant leurs prix de vente.
• Le déferlement attendu des défaillances d’entreprises n’a pas encore eu lieu à grande échelle. Elles augmentent en septembre mais restent en dessous de la moyenne pré-pandémique 2010-2019.
• La crise économique en Allemagne, 1^er client de la France en industrie mécanique, fait peur, même si la désinflation est en cours (4,3% en septembre) et une récession est attendue pour le 2^ème
• La Chine flirte avec la déflation (0% en septembre) et la consommation des ménages chinois est en berne avec des répercussions sur le commerce mondial.

Ces éléments pris en compte, la croissance en France à ce jour est toujours positive avec des prévisions trimestrielles selon l’Insee de +0,1 % pour le T3 et de +0,2 % pour le T4 et une prévision annuelle de +0,9% pour 2023. Rexecode prévoit +0,4% pour 2024.

Une chose est désormais acquise : à ce jour, « réussir » une année 2024 neutre en volume d’activité serait une grande satisfaction pour un grand nombre d’adhérents, toutes professions confondues.

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